В странах Карибского бассейна за последние годы были выпущены три розничные цифровые валюты центральных банков (rЦВЦБ), но до сих пор ни одна из них не смогла добиться заметной популярности как среди потребителей, так и среди коммерческих компаний. Известный международный эксперт по платежным технологиям Франклин Нолл анализирует, в чем причины относительных неудач этих проектов, а также, чем они могут научить страны, находящиеся в процессе разработки своих ЦВЦБ или на стадии пилотных проектов.
В 2020 г. на Багамах был запущен так называемый Sand Dollar («песчаный доллар»), через год объединяющий 7 небольших государств Восточно-Карибский валютный союз выпустил в обращение цифровую валюту DCash, а в 2022 г. на Ямайке появилась JAM-DEX. Главной задачей всех трех проектов было обеспечение перехода от экономики, основанной на наличных деньгах, к цифровой экономике. Очевидно, что успех этого плана требует как широкого приятия самой идеи цифровой валюты покупателями и продавцами, так и ее использования в повседневных транзакциях с низкой стоимостью.
Спустя несколько лет после запуска ни одна из карибских ЦВЦБ еще не получила широкого распространения. Центральный банк Багамских островов (CBOB), Восточнокарибский центральный банк (ECCB) и Банк Ямайки (BOJ) определили причины низкого уровня использования своих ЦВЦБ. В этом обзоре платежных систем рассматриваются текущие усилия по популяризации цифровых валют в странах Карибского бассейна.
ВЫНОС
Усилия по запуску этих ЦВЦБ позволяют сделать три вывода: 1) технологии, лежащие в основе цифровой валюты, не слишком заметно влияют на ее популярность; 2) ЦВЦБ должна демонстрировать определенную «добавленную стоимость», чтобы побудить потребителей использовать ее; и 3) платформу ЦВЦБ, возможно, потребуется интегрировать в более крупную финансовую экосистему для более широкого распространения и признания.
КОНЕЦ ВЫНОСА
Первоначальная разработка и цели карибских цифровых валют
Хотя каждая ЦВЦБ создавалась по нескольким причинам, главной целью каждого продукта было преобразование экономики, основанной в основном на наличных деньгах, в цифровую экономику. Расширение доступа к финансовым услугам указывалось как дополнительная задача, но, по-видимому, не являлось приоритетом.
Первый карибский ЦВЦБ, багамский Sand Dollar, стал результатом инициативы по модернизации багамских платежных систем, начатой в 2003 г. Уже через год была создана система оптовых расчетов в режиме реального времени (RTGS) для платежей на крупную сумму, а в 2010 г. – автоматизированная система обмена информацией (ACH) для розничных платежей на мелкую сумму. В 2017 г. CBOB начал рассматривать возможность создания ЦВЦБ, чтобы предоставить всем багамцам доступ к цифровым платежам и банковским услугам и сократить масштабы теневой экономики.
Вторая цифровая валюта, DCash, начала разрабатываться пару лет спустя. Восточнокарибский центральный банк начал изучать возможность выпуска ЦВЦБ в 2017 г., а работа над созданием прототипа DCash, началась в 2019 г. Управляющий ECCB Тимоти Антуан заявил: «цифровая валюта нужна, чтобы помочь сократить использование наличных в странах Восточно-Карибского валютного союза на 50% в течение пяти лет, способствовать большей стабильности финансового сектора и ускорить рост и развитие наших государств. Он также отметил, что «ЦВЦБ изменит правила игры в том, как мы ведем бизнес».
Два года назад появилась ямайская ЦВЦБ JAM-DEX. Банк Ямайки изучал идею создания ЦВЦБ как минимум с 2019 г. – разработка цифровой валюты была частью проводимой им реформы розничных платежей и программы перехода к цифровой экономике. В частности, Банк Ямайки хотел, чтобы потребители и предприятия были частью «современной платежной системы, создающей цифровую альтернативу наличным деньгам», что привело бы к «системной эффективности и значительному снижению затрат на распределение и дистрибуцию наличных денег» для Банка Ямайки и экономики страны в целом.
Проектирование и технология ЦВЦБ
Неудивительно, что первоначальной и зачастую главной задачей каждого проекта ЦВЦБ была разработка необходимой инфраструктуры. В каждом случае центральный банк заключал контракт с технологической фирмой на создание своей платформы вместо того, чтобы разрабатывать ее собственными силами. В итоге каждый из трех ЦВЦБ был построен на своей технологической базе.
Все технологические фирмы придерживались концепции создания промежуточного ЦВЦБ, основанного на электронном кошельке. В промежуточной модели ЦВЦБ центральный банк осуществляет все операции по эмиссии, хранению и расчетам в цифровой валюте, а уполномоченные финансовые учреждения, предоставляющие конечным пользователям розничные финансовые услуги, несут ответственность за все контакты и взаимодействие с конечными пользователями. ЦВЦБ на основе кошелька означает, что транзакции осуществляются через приложения на базе смартфонов или цифровые кошельки. Во всех случаях подробные данные о транзакциях доступны только финансовым учреждениям, предоставляющим розничные услуги.
Sand Dollar работает на базе частной разрешенной технологии распределенного реестра (DLT), разработанной компанией NZIA Limited, которая теперь известна как Movmint. Транзакции подтверждаются с помощью протокола Proof of Work. CBOB не получает никакой идентифицирующей информации о транзакциях, только минимальные данные, необходимые для осуществления расчетов. Кроме того, финансовым учреждениям, предоставляющим кошельки Sand Dollar, запрещено хранить какие-либо данные, кроме номера счета соответствующего пользователя.
Кошелек Sand Dollar имеет автономный компонент, который позволяет совершать транзакции (с ограничением по общей стоимости) при потере связи с реестром ЦВЦБ. Электронный кошелек потребителя может быть двух типов – в зависимости от объема предоставленной информации о клиентах (KYC) – с различным общим балансом и ежемесячными лимитами транзакций. Уровень 1 (минимальный KYC) имеет лимиты на баланс и ежемесячные транзакции в размере 500 и 1500 багамских долларов соответственно, в то время как уровень 2 имеет лимиты в размере 8000 и 10 000 багамских долларов.
DCash был создан компанией Bitt на блокчейне Hyperledger Fabric (его же сейчас рассматривает для своей платформы цифрового рубля Национальный банк Беларуси – ред). ECCB может просматривать только анонимные данные о транзакциях, которые включают в себя тип транзакции (например, платежи от человека к человеку) и сумму DCash, хранящуюся в каждом цифровом кошельке. Подробные данные доступны только финансовому учреждению, в котором размещен цифровой кошелек пользователя.
Цифровые кошельки DCash были также разработаны Bitt и не имеют оффлайн-функции. Кошельки розничных пользователей делятся на два типа: зарегистрированные и обычные. Любой, у кого есть учетная запись в участвующем финансовом учреждении, может получить зарегистрированный кошелек; те, у кого нет учетной записи, могут открыть себе обычный кошелек, для которого требуется пройти процедуру подтверждения личности. Ни у одного из типов кошельков нет ограничений на хранение, но у обоих типов есть ежемесячные лимиты на транзакции. Лимит транзакций на зарегистрированном кошельке составляет от 3000 до 20 000 евро, в то время как лимит на обычном кошельке составляет от 1000 до 2700 евро.
JAM-DEX был разработан компанией eCurrency. Примечательно, что ямайский ЦВЦБ не основан на блокчейне или распределенном реестре. Вместо этого централизованная бухгалтерская книга, контролируемая Банком Ямайки, обрабатывает токены digital bearer instrument, которые перемещаются по ямайской системе RTGS. eCurrency описывает эти токены как «криптографические инструменты, которые образуют цифровой объект, защищенный независимо от бухгалтерской книги или кошелька». Поскольку транзакции не зависят от бухгалтерской книги эмитента, эти цифровые объекты могут перемещаться, используя существующие платежные системы. JAM-DEX позволяет передавать токены и без какой-либо привязки к личности владельца или необходимости связываться с бухгалтерской книгой Банка Ямайки. Таким образом, транзакции происходят без ведома Банка Ямайки о личности участников. Впрочем, регулятор может собирать агрегированные данные о транзакциях.
Единственным цифровым кошельком, доступным для транзакций JAM-DEX, является Lynk, который был разработан дочерней компанией Национального коммерческого банка. Однако этот кошелек изначально предназначался не для совершения транзакций в JAM-DEX, а для перевода электронных денег в ямайских долларах. Похоже, что в кошельке Lynk нет уровней или ограничений для JAM-DEX, но все пользователи Lynk должны пройти процедуру KYC в Национальном коммерческом банке, чтобы получить кошелек.
Крайне малая доля от общего объема валюты, находящейся в обращении
Несмотря на то, что каждый запуск ЦВЦБ проходил с большой помпой и сопровождался массированной пиар-кампанией, этот способ оплаты до сих пор, похоже, не получил явного признания не только у потребителей и продавцов, но и у финансовых учреждений своих стран.
Примерно через год после того, как Sand dollar был введен в обращение по всей стране (20 октября 2020 г.), общий объем хранимых в нем средств составлял около 300 000 багамских долларов; однако в течение следующего года он практически не вырос. В мае 2023 г. на платформе Sand Dollar было зарегистрировано 104 664 кошельков потребителей и около 1500 кошельков продавцов. После серии просветительских кампаний, рекламных акций и раздач цифровой валюты в виде призов, а также интеграции ЦВЦБ с государственными платежами и системой ACH, объем средств в «песчаных долларах» вырос в 3 с лишним раза и достиг 1 099 910 багамских долларов к сентябрю 2023 г. Тем не менее, эта сумма составляет всего 0,19 процента от общего количества валюты, находящейся в обращении на этот момент.
Внедрение DCash было еще более масштабным. Менее чем через девять месяцев после запуска пилотного проекта ЦВЦБ в 2021 г. платформа DCash стала недоступна для пользователей почти на 10 недель; когда обслуживание было восстановлено, к проекту подключились около 4000 держателей кошельков, примерно 20 финансовых учреждений и 10 правительственных агентств из стран региона. Позже ECCB развернул агрессивную пиар-кампанию DCash, включавшую в себя очные демонстрации использования цифровой валюты.
По состоянию на март 2023 г., объем эмитированных в DCash средств составил 2,45 млн восточнокарибских доллара. Эта сумма все еще очень мала и составляет всего 0,16 процента от общего количества валюты, находившейся в обращении в то время.
JAM-DEX была запущена 11 июля 2022 г. К концу месяца около 120 000 частных лиц и 2300 продавцов были подключены к сети JAM-DEX через платформу Lynk. Первые 100 000 клиентов, открывших кошельки ЦВЦБ, получили поощрительный бонус в размере 2500 ямайских долларов, что привело к увеличению объема эмиссии на 250 миллионов ямайских долларов. После этого эмиссия фактически остановилась, а Банк Ямайки приступил к рекламным акциям, работе с торговцами и просветительской кампании по поощрению усыновления. К февралю 2023 г. эти усилия привели к тому, что в JAM-DEX открыли кошельки 185 410 частных лиц, 90 мелких продавцов и 4500 микропредприятий. В настоящее время оборот JAM-DEX колеблется в районе 257 миллионов ямайских долларов, что составляет примерно 0,11 процента от общего объема валюты, находящейся в обращении в стране.
Объяснения центральных банков по поводу низкой популярности ЦВЦБ
Все ЦВЦБ Карибского бассейна не смогли добиться ожидаемого признания со стороны потребителей и продавцов, что поставило под угрозу их главную цель – реформу платежной системы и экономики в целом. Хотя описанные нами ЦВЦБ используют разные базовые технологии, у них схожий дизайн и уровень конфиденциальности. Почему же популярности этих валют осталась настолько низкой?
CBOB выделил четыре фактора, которые привели к очень низкому проникновению Sand Dollar. Во-первых, продавцы не нашли в цифровой валюте никаких преимуществ для себя. Во-вторых, Sand Dollar не был интегрирован с традиционной банковской системой в отношении расчетных счетов. В-третьих, банки и кредитные союзы не спешили подключаться к проекту ЦВЦБ и оказывать ему поддержку. И, в-четвертых, уровень информированности клиентов был недостаточным, поскольку они не смогли объяснить пользователям, как и зачем использовать Sand Dollar.
ECCB и Bitt дали три объяснения медленному внедрению DCash: сбои в обучении пользователей, плохая пропаганда сценариев использования и недостаточнопе участие продавцов. Представитель Bitt отметил «естественное нежелание» потенциальных пользователей внедрять новую технологию и неспособность ECCB переломить это мнение. Клиентам также не были предоставлены какие-либо реальные примеры использования DCash. ECCB признал, что ему не удалось заинтересовать ритейлеров, так как регулятор сосредоточился на разработке DCash, а не на ее внедрении и использовании. Более того, DCash не был интегрирован с торговыми POS-устройствами или устаревшими финансовыми системами ECCU, что привело к низкому уровню проникновения среди продавцов.
По мнению Банка Ямайки, основными причинами низкого уровня внедрения JAM-DEX были недостаточное информирование общественности и трудности с привлечением в проект ритейлеров. Потребители и продавцы о своей малой заинтересованности в связи с запуском JAM-DEX. Банк Ямайки отреагировал на это отсутствие интереса «национальной информационно-просветительской кампанией», которая пропагандировала важность использования ЦВЦБ потребителями. Однако торговцам, желающим принимать JAM-DEX, требовались обновленные POS-терминалы, а Банк Ямайки не стимулировал и не обязывал коммерческие банки модифицировать свои устройства для приема ЦВЦБ. Неудивительно, что коммерческие банки были мало заинтересованы в ее продвижении.
Три вывода, сделанные на опыте внедрения карибских ЦВЦБ
История запуска и продвижения трех цифровых валют – Sand Dollar, DCash и JAM-DEX – позволяют сделать три основных вывода, которые могут быть полезны центральным банкам других стран.
- Базовая технология не так значительно влияет на популярность ЦВЦБ
В каждой из рассмотренных ЦВЦБ используются разные технологии: Proof of Work protocol (Sand Dollar), Hyperledger Fabric (DCash) и централизованный реестр (JAM-DEX). В одних случаях кошельки были спроектированы разработчиком ЦВЦБ, а в других – коммерческими банками. Эти различия, по-видимому, не влияют на уровень популярности. Даже обвал инфраструктуры DCash во время пилотного проекта в целом не оказал существенного влияния на ее дальнейшее продвижение.
- Чтобы внедрить ЦВЦБ, потребителей потребуется убедить в преимуществах цифровой валюты как средства платежа
До сих пор ни одной из карибских ЦВЦБ не удалось донести до потребителя предполагаемые преимущества. Центральные банки-эмитенты истолковали незаинтересованность граждан как отсутствие опыта работы с цифровыми технологиями, «естественное нежелание» или общую апатию и в ответ сделали упор на обучение использованию цифровых платежей, что практически не повлияло на популярность непосредственно ЦВЦБ. Ни один центральный банк не смог наглядно показать клиентам преимущества использования именно этого средства платежа. Потребители не обязательно плохо образованы или безразличны – напротив, они могут быть просто практичными и интересоваться, какой прок им от ЦВЦБ.
- Возможно, ЦВЦБ должен быть частью всей платежной экосистемы.
Не исключено, ЦВЦБ в принципе не может добиться успеха как автономная система, независимо от того, насколько хороши ее технологии. Разработка ЦВЦБ требует подключения и интеграции с традиционными финансовыми и платежными системами, чтобы заручиться поддержкой всех взаимозависимых заинтересованных сторон: потребителей, продавцов и коммерческих банков.
Как для потребителей, так и для продавцов, новая платежная система ЦВЦБ должна быть интегрирована с устаревшими финансовыми системами. Для потребителей кошельки должны быть интегрированы с банковскими счетами, чтобы обеспечить простой перевод средств между банковскими счетами и кошельками ЦВЦБ. В противном случае потребителям придется осваивать совершенно новую платежную систему, отличную от привычных, основанных на наличных деньгах или карточках, которые они уже используют. Для продавцов платежная система ЦВЦБ должна взаимодействовать с их существующими кассовыми устройствами, системами инвентаризации или банковскими счетами. В противном случае использование новой ЦВЦБ будет обременительным и дорогостоящим.
Сложность достижения этой интеграции, по-видимому, отбила у коммерческих банков охоту присоединяться к ЦВЦБ. В рамках системы с посредническим участием на эти учреждения возлагается ответственность за внедрение всех аспектов новой платежной системы, ориентированных на потребителя. Это может включать в себя обновление и интеграцию платежных терминалов, обновление ПО банкоматов и даже разработку кошельков ЦВЦБ. Однако с карибскими ЦВЦБ банки не получили особых обещаний в отношении расширения бизнеса или увеличения доходности.
Вывод
Ни одна из карибских ЦВЦБ до сих пор не получила ожидаемого распространения. Средняя доля всех этих цифровых валют вместе взятых, составила всего 0,15% от объема денег в обращении в рассматриваемых странах – так что вытеснить наличные ЦВЦБ пока объективно не в состоянии.
Из этих продолжающихся, но безуспешных попыток мы сделали вывод, что для стимулирования внедрения потребителям может потребоваться нечто большее, чем просто технология ЦВЦБ. Регуляторам недостаточно просто построить инфраструктуру, им необходимо привлечь в нее людей.
Подготовил Олег Овчинников